解限机撑不起金山软件的高估值
转自：洪运的投资笔记
最近新游戏频发，然后二级市场又是多赌狗的地方，导致游戏股出现大量蹲新游戏表现的资金，甚至还有一些小白的跟风蹲，让游戏股的表现上蹿下跳，最近被问的最多的就是金山的《解限机》，这游戏，在二级圈子里，前一段时间宣传的可是对标黑神话的业绩，从数据上是黑神话的3-4倍，我实在笑得肚子疼，我就不说这是哪家的材料了，买方小伙伴如果你收到了这个数据，默默的把那家卖方拉黑吧。
奉劝大家，游戏数据不能乱分析，也不能乱对比，不然会贻笑大方。
（拿解限机预约数据和黑猴对比？疯了吧？）
好了，接下来进入正题，简单为大家分析下解限机的问题，以及金山估值的问题，本文感谢“游戏寿司”与“灯塔游映”的支持，游戏体验部分来自专业游戏测评人士，如果你也投游戏，先从专业人士视角看游戏，欢迎加我微信我拉你进群一起学习（微信号18801763061备注公司和岗位）
一.先天不足：机甲题材卡死游戏上限
全球机甲类游戏和粉丝做的最好的是日本的B财团旗下的高达系列，根据高达官方自己的数据，机甲类的泛粉丝在8000万-1.2亿左右。核心用户却非常少，只有400万左右，而中国大陆，机甲的核心粉丝，不超过100万人。而要抛去不玩手游，活跃的用户，可能只有20-60万玩家
这就意味着，你在国内做机甲题材，顶天100万潜在用户，而100万潜在用户其实是一个非常小的数据，而按照《解限机》的研发投入，至少要达到200万MAU才能让游戏持续运营与迭代，问题来了，按照现在的表现，都不是《解限机》能不能赚钱的问题，而是《解限机》能撑多久的问题。
二.左右摇摆：核心玩法玩加法导致核心用户失焦
第一部分说到，机甲玩法先天不足，这点其实公司管理层也是知道的，西山居里不都是傻子，据说《解限机》这个项目，在立项阶段都被驳斥过好几次，在这个前提下，这个项目的制作人，要想让项目顺利开发下去，就要听多方的意见，而听多方的意见，在大公司做游戏，其实是一个负面的事情，很容易就 变成，什么火，别人给点意见，咱就加一点，咱也做。
当然，你也可以不听，就像最近网易被毙掉的买断制单机《万民长歌：三国》
《解限机》目前的核心玩法，是最火的搜索——战斗——撤离这套。而这游戏一开始的立项玩法是OW那套，所以搜打撤的核心据内外成长联动就没做好。
参与过游戏的多次内测，你就能明显感觉到游戏玩法的摇摆，从用户的反馈也能明显看出来，用户对从内测到现在正式上线后的反馈，是出现了明显的口碑下滑的。
更可怕的是，作为一个机甲游戏，《解限机》花了大量的时间，在经济系统和氪金玩法的打磨，而失去了最重要核心机甲对战的打磨，这就导致了前面我们说的，这破游戏，连100万核心粉丝都吸引不到。
很多人都反馈是塑料人大战，这个是底层的逻辑，并不是持续运营就能做好的。
所以这个游戏的最终解决，很可能是运营模型的第三种，就是蓝线，冲高一波，然后缓慢死去。
三.金山软件的市值鬼故事
我给二级市场的小伙伴们科普一个鬼故事，steam游戏的在线数，是一个实时可以查看的高频数据。
手机游戏是低频的，公司不愿意交流，外人很难知道，但是steam游戏是高频透明了，对团队压力很大呦~~~~
我再给游戏制作人小伙伴科普可以鬼故事，金山软件在港股上市，港股是可以做空的。
金山软件作为一个市值500亿左右的公司，他的扛把子游戏，至少要做到50亿-100亿流水才算及格，对标下A股的三七和完美世界。
而《解限机》目前的表现，顶多也就10亿-50亿流水区间的产品，别说扛把子了，自己能不能活下来都是问题，更重要的问题是，游戏底子的塑料感，并不是通过持续运营就能解决的。而西山居有没有勇气回炉重做？不知道，打个问号。
不过从股价来看，金山大概率要复刻年初《仙剑世界》对中手游的打击，中手游跌了30%。目前来看金山也快了。
好了选择权交给你，割还是不割？
ps：后面还有更多关于游戏开发中的故事,大家想不想听？想听就点个小爱心哦~超过50个小爱心我就加更~
（转自：洪运的投资笔记）
转自：市场资讯